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打印 國內中小造船企業主要通過銀行和民間貸款方式獲得融資，但銀行信貸資源通常集中在大型基礎設施建設和大型上市及國有造船企業。
尤其在近些年從緊的貨幣政策下，銀行信貸規模壓縮、結構調整，將主要精力投放在大客戶維護上。筆者所在公司作為船舶制造行業的后起之秀，從造船規模上屬于中小企業。通過2011年與往年貸款相比，我們就充分感受到銀行融資的日益艱難。
從緊的貨幣政策往往會使企業的應收賬款增加、存貨占用資金增加，這可能進一步導致企業的流動性下降。針對融資所面臨的挑戰，造船企業必須加強自身的現金流管理才能實現可持續發展的道路。
多元化融資
其他融資途徑主要是指銀行貸款、借款和上市以外的融資渠道。造船企業應該結合自身的實際情況，在提高自身信用的同時，積極利用新的融資工具，拓展融資渠道，降低融資成本，并通過多種融資方式，降低造船企業的資本成本和融資風險。
比如金融租賃。出租人根據承租人選定的租賃設備和供應廠商，以對承租人提供資金融通為目的而購買設備，承租人通過與出租人簽訂金融租賃合同，以支付租金為代價獲得該設備長期使用權。對承租人而言，采用金融租賃方式，通過融物的方式實現融資目的，從而緩解固定投資資金壓力。金融租賃特別適合造船行業，船舶建造具有周期長、資金量大的特點，需要以金融租賃為媒介，搭起船東與造船企業間的橋梁。
比如創新銀行融資產品。我們采用多種銀行融資產品優化公司資金，主要有銀行承兌匯票、國內信用證、保理業務等。其中，銀行承兌匯票是目前主要的融資產品之一。其優點在于：對于賣方來說，對現有或新的客戶提供遠期付款方式，可以增加銷售額，提高市場競爭力；對于買方來說，利用遠期付款，以有限的資本購進更多貨物，最大限度地減少對營運資金的占用與需求，有利于材料、設備采購。保理業務，可充分解決了應收賬款問題，從而將應收賬款從銀行變現，及時獲得所需資金。
加強企業運營能力建設
比如降低應收賬款的風險。造船企業應建立企業信用風險管理制度，增強風險防范意識，不能為了接訂單而忽視船東的信用。要對墊資戶的資信進行調查，掌握船東的社會信用及其他相關信息，或通過網絡查閱分析船東的財務報表，或與船東的其他往來單位交換信用資料，或通過銀行了解船東信用狀況。應盡量避免與信用差、往來金額大、風險大的船東發生墊資業務。同時，造船企業要強化應收賬款的內部控制制度。為了確保墊資資金盡早收回，公司對應收賬款進行全過程、全方位的管理。
比如加強存貨管理，降低公司資金占用成本。一是加強內部控制，確保存貨資產的安全完整。在存貨流程的每個環節都必須遵循職務分離、相互制約、內部牽制、授權審批的原則。也要成立獨立的倉儲部門，將原材料、設備的保管業務由倉儲部門負責管理。同時，供應、銷售、倉儲、財務等部門應相互協調和牽制，提高保存完整性及核算準確性。二是整合供應鏈，降低存貨成本。造船業的供應鏈管理至關重要，是降低存貨水平的重要方法。目前，我們公司的管理信息化系統、電子商務等手段在供應鏈的各個環節實現了信息共享。供應鏈中的各企業建立長期協作戰略伙伴關系可以提高信息共享水平，并將交易的外部成本內在化。尤其對于造船企業來說，鋼材采購每年占據總采購價值的一半以上，價格波動對成本影響巨大，戰略伙伴之間進行價格的協商，可以降低造船企業因商品價格發生變化而引起的庫存波動和資金損失。
加強現金流預算和監管
一是通過以現金流為中心的預算管理模式，來達到對企業內部各項生產經營活動的有效控制。造船企業涉及的供應商眾多，只有通過行之有效的全面預算才能做好資金規劃，合理安排和利用有限的資金。
我們建立了預算委員會制度，由各部門主要負責人組成，每月末召開一次預算會議，主要了解下屬單位本月生產情況，安排下月生產任務，對應收、應付賬款等資金流做出全面預算，以加強資金的管理和使用。
通過全面預測船東現金流入和供應商現金流出，安排資金計劃，同時根據船舶建造分段的實際需要，及時調整資金預算，并以能保證應對現金短缺需要時的庫存量作為最佳現金庫存量。資金結算中心就此建立了以現金流為主體的預算制度，各下屬單位按照船舶建造進度、收付款進度，申報資金使用計劃表。
二是進一步完善資金運行監測與風險預警機制。主要是通過分析下屬單位資產負債率、流動比率、現金流動負債率等資金風險指標的變動情況，將存在債務負擔重、生產經營困難、資金狀況緊張、投融資規模較大的情況等納入重點監測范圍，并設定資金風險預警指標，細化風險管理措施。債務集中到期、償債壓力較大時，提前安排資金頭寸，適當提高資金儲備，并制定應急預案，防止局部資金鏈斷裂引發系統性風險。（作者為中國葛洲壩集團機械船舶有限公司總會計師，來源：中國會計報）
